در دنیای هیجان‌انگیز ارزهای دیجیتال، واژه «آلت سیزن» یا فصل آلت کوین‌ها، یکی از مفاهیمی است که همواره توجه تریدرها و سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است.
اما آلت سیزن دقیقاً چیست و چرا شناخت نشانه‌های آغاز آن برای فعالان بازار اهمیت بالایی دارد؟ در این مقاله، به زبان ساده توضیح می‌دهیم که آلت سیزن چه زمانی رخ می‌دهد، چه علائمی دارد و چگونه می‌توانیم با آگاهی و برنامه‌ریزی مناسب، از این فرصت طلایی برای کسب سود بیشتر استفاده کنیم و جا نمانیم.
اگر می‌خواهید بدانید در آلت سیزن چه رمزارزهایی رشد می‌کنند و چطور باید استراتژی معاملاتی خود را تنظیم کنید، این مطلب صرافکس را از دست ندهید.
آلت سیزن به چه معناست؟
آلت سیزن (altseason) یا فصل آلت کوین ها زمانی در بازار رمزارز است که آلت کوین‌ها (تمام کوین‌های غیر از بیت کوین) عملکرد بهتری نسبت به بزرگ‌ترین رمزارز، یعنی بیت کوین، دارند. آلت کوین، اصطلاحی است که به طور کلی برای اشاره به هر رمزارزی که بیت کوین نیست، استفاده می‌شود.
هر دوره‌ای در بازار که در آن بیشتر آلت کوین‌ها عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین دارند، آلت سیزن نامیده می‌شود. این دوره معمولاً با کاهش نسبت سلطه یا دامیننس بیت کوین نسبت به شروع فصل مشخص می‌شود.
مطالب مرتبط: آلت کوین چیست؟ لیست بهترین آلت کوین‌ها برای سرمایه گذاری بلندمدت و کوتاه مدت
نسبت دامیننس بیت کوین چیست؟
منظور از نسبت دامیننس بیت کوین اندازه سرمایه بازار بیت کوین نسبت به تمام رمزارزهای دیگر (آلت کوین‌ها) است.
برای مثال، اگر کل سرمایه بازار رمزارز 1 تریلیون دلار باشد، و سرمایه بازار بیت کوین 600 میلیارد دلار باشد، آن وقت دامیننس بیت کوین 60 درصد خواهد بود، در حالی که دامیننس آلت کوین‌ها 40 درصد خواهد بود. در آلت سیزن اتفاقی که می‌افتد این است که آلت کوین‌ها سهم بیت کوین از کل سرمایه بازار رمزارز را کاهش می‌دهند.
نمودار زیر نشان می‌دهد که دامیننس بیت کوین از اواخر سال 2013 چگونه تغییر کرده است (بیت کوین با رنگ آبی نمایش داده شده است). در میانه سال 2017 و اوایل 2018، زمانی که دامیننس بیت کوین به اندازه 39 درصد کاهش یافت، آلت کوین‌ها سهم بزرگ‌تری از سرمایه کل بازار را به خود اختصاص دادند.
همچنین روند مشابهی را بین اواخر 2020 و اواسط 2021 مشاهده کردیم، زمانی که نسبت دامیننس بیت کوین از 70 درصد به 41 درصد کاهش یافت. در هر دو مورد، ارزش آلت کوین‌ها به طور چشمگیری افزایش یافت چرا که سرمایه‌گذاران سودهای به دست آمده از سرمایه‌گذاری در بیت کوین خود را به آلت کوین‌ها منتقل کردند.
بسیاری از کارشناسان معتقدند که محاسبه نسبت دامیننس بیت کوین نسبت به آلت کوین‌ها از اساس اشتباه است. در حالی که بیت کوین دارای عرضه ثابتی است، هیچ محدودیتی برای تعداد رمزارزها و توکن‌هایی که استارتاپ‌ها می‌توانند ایجاد کنند وجود ندارد.
برای مثال، در حالی که تنها چند ده هزار رمزارز در سال 2020 وجود داشت، این عدد ظرف دو سال آینده به بیش از یک میلیون کوین افزایش یافت. سهولت ایجاد این کوین‌های جدید به این معنی است که دامیننس بیت کوین احتمالاً با راه‌اندازی آلت کوین‌های بیشتر کاهش خواهد یافت.
در همین حال، هیچ کس نمی‌تواند به طور دقیق بگوید که یک آلت سیزن چقدر طول می‌کشد. ممکن است از چند هفته تا چند ماه، و شاید در آینده برای سال‌ها ادامه پیدا کند. در پایان آلت سیزن، سرمایه‌گذاران معمولاً سودهای به دست آمده را دوباره وارد بیت کوین می‌کنند، و دامیننس بیت کوین به تدریج افزایش پیدا می‌کند.
چه چیزی باعث ایجاد آلت سیزن می‌شود؟
آلت سیزن‌ها معمولاً توسط هر روند جدیدی در صنعت رمزارز که منجر به راه‌اندازی پروژه‌های جدید زیادی می‌شود، ایجاد می‌شوند. برای مثال، در سال 2017، افزایش عرضه‌های اولیه کوین (ICO) راه جدیدی را برای استارتاپ‌ها جهت جذب سرمایه حتی بدون داشتن محصولی کاربردی فراهم کرد.
در آن زمان، حدود 4000 رمزارز وجود داشت که ارزش آن‌ها میزان دامیننس بیت کوین را کاهش می‌داد.
پروژه‌های جدید زیادی وارد بازار شدند، قیمت‌ها افزایش یافتند و بازار آلت کوین‌ها یک دوره رونق شدید را تجربه کرد. با این حال، همان‌طور که مشخص شد، بیش از 90 درصد از پروژه‌هایی که در آن سال راه‌اندازی شدند، کلاهبرداری بودند. بسیاری از سرمایه‌گذاران جدیدتر پول خود را از دست دادند و نتیجه آن شروع بازار نزولی رمزارز در سال 2018 بود.
اگر به سال 2020 برویم، افزایش امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای (DeFi)، توکن‌های غیر مثلی یا ان‌اف‌تی (NFTها)، و بازی‌های درآمدزا یا پلی تو اِرن (Play-to-Earn)، منجر به ایجاد رمزارزهای بیشتری شد.
ایده پشت دیفای این است که محصولات مالی‌ای را ارائه دهد که بدون وابستگی به یک مدیر مرکزی فعالیت می‌کنند. کوین‌های جدیدی برای پشتیبانی از چنین محصولاتی ایجاد می‌شوند، به‌طوری که برخی پروژه‌ها دارای 2 تا 3 توکن برای جامعه خود هستند.
هیجان حتی در بازار صعودی 2020 و 2021 جدی‌تر شد، چرا که پیدایش میم کوین‌ها منجر به ایجاد صدها هزار رمزارز، از جمله شیبا اینو (SHIB) و فلوکی (FLOKI) شد. فرهنگ میم کوین همچنان ادامه دارد و به یک روند همیشگی در فضای رمزارز تبدیل شده است.
در نتیجه، اکنون بیش از دو میلیون رمزارز وجود دارد و دامیننس بیت کوین در چند سال گذشته بین 40 تا 60 درصد نوسان داشته است. بسیاری از آلت کوین‌ها هم در همان بازه زمانی سهم بازار قابل توجهی به دست آورده‌اند، و همپای رشد بیت کوین پیش رفته‌اند.
در همین حال، اگرچه در طول تاریخ این صنعت دوره‌هایی از عملکرد بالای آلت کوین‌ها وجود داشته است، اما قیمت آلت کوین‌ها همچنان عمدتاً به بیت کوین وابسته است. هر افزایش شدید در قیمت بیت کوین معمولاً اثر مشابهی بر آلت کوین‌ها دارد، اگرچه نه به صورت هم‌زمان.
همچنین، هر کاهش سریع در قیمت بیت کوین به بازار آسیب می‌زند، و آلت‌ها سود بیشتری را از دست می‌دهند.
نشانه‌هایی از شروع شدن آلت سیزن
شروع آلت سیزن معمولاً چند نشانه رایج دارد که در ادامه مهم‌ترین آن‌ها را بررسی می‌کنیم:
افزایش دامیننس آلت کوین‌ها
یک نشانه مهم که نشان می‌دهد آلت سیزن شروع شده است، افزایش دامیننس آلت کوین‌ها است؛ این شاخص در واقع درصدی از کل ارزش بازار رمزارز را نشان می‌دهد که از آلت کوین‌ها تشکیل شده است.
این مقدار با کم کردن دامیننس بیت کوین از 100 درصد محاسبه می‌شود، مثلاً اگر دامیننس بیت کوین 60 درصد باشد، دامیننس آلت کوین‌ها 40 درصد خواهد بود. می‌توانید مقدار دامیننس بیت کوین را به صورت لحظه‌ای از طریق سایت‌های تجمیع کننده رمزارز مانند کوین گکو و کوین مارکت کپ بررسی کنید.
مطالب مرتبط: دامیننس تتر چیست و چرا اهمیت دارد؟
افزایش حجم معاملات
حجم معاملات، مقدار کل یک رمزارز است که در یک بازه زمانی مشخص در یک صرافی رمزارزی معامله (خرید و فروش) می‌شود.
به دلیل افزایش جریان نقدینگی از بیت کوین به سمت آلت کوین‌ها، حجم معاملات آلت کوین‌ها در طول آلت سیزن افزایش پیدا می‌کند؛ بنابراین، افزایش حجم معاملات آلت کوین‌ها نشانه خوبی است که آلت سیزن در شرف آغاز است.
افزایش شاخص آلت سیزن و نسبت قیمت اتریوم به بیت کوین (ETH/BTC)
شاخص آلت سیزن معیاری است که برای تعیین اینکه آلت کوین‌ها تا چه حد نسبت به بیت کوین عملکرد بهتری دارند، در بازه 30، 60، یا 90 روزه استفاده می‌شود. از این مقدار میتوان برای پیش‌بینی اینکه آیا آلت سیزن شروع شده است، استفاده کرد.
اگر شاخص آلت سیزن بین 0 تا 25 باشد، نشان می‌دهد که بیت کوین در بازار رمزارز دامیننس بیشتری دارد. اگر این مقدار بین 25 تا 75 باشد، به این معنی است که بازار رمزارز عملکردی ترکیبی دارد.
اما اگر شاخص آلت سیزن بین 75 تا 100 باشد، به این معنی است که آلت کوین‌ها عملکرد بهتری از بیت کوین دارند که نشان‌دهنده آلت سیزن است.
نسبت قیمت ETH/BTC هم می‌تواند برای تعیین آلت سیزن استفاده شود. افزایش نسبت ETH/BTC به این معنی است که اتریوم عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین دارد که می‌تواند محرکی برای شروع آلت سیزن باشد.
چگونه بفهمیم آلت سیزن در راه است؟
هیچ شاخص کاملاً دقیقی برای پیش‌بینی آلت سیزن‌ها وجود ندارد. با این حال، سایت بلاکچین سنتر (Blockchain Center) ابزاری دارد که با استفاده از آن میتوان احساسات بازار را سنجید و مشخص کرد که بازار در فصل بیت کوین قرار دارد یا آلت کوین.
این ابزار، آلت سیزن را دوره‌ای سه ماهه تعریف می‌کند که در آن 75 درصد از 50 کوین برتر عملکردی بهتر از بیت کوین داشته باشند.
ناظران صنعت همچنین معتقدند که علائم زیر به طور تئوریک تأیید می‌کنند که آلت سیزن نزدیک است:
روندهای جدید: همان‌طور که گفتیم، ظهور روندهایی که باعث ایجاد تعداد زیادی کوین جدید می‌شوند می‌تواند باعث کاهش دامیننس بیت کوین شده و بسیاری از آلت کوین‌های تازه وارد رشد قیمتی داشته باشند.
رشد آلت کوین‌های با ارزش بازار بالا: زمانی که آلت کوین‌های معروفی مانند اتریوم (ETH)، سولانا (SOL) و بایننس کوین (BNB) نسبت به بیت کوین رشد قیمتی بیشتری دارند، این می‌تواند نشانه‌ای باشد از اینکه ارزش در حال ورود به سایر آلت کوین‌ها نیز هست، که در نتیجه می‌تواند آغاز آلت سیزن باشد.
کاهش دامیننس بیت کوین: از نظر تاریخی، عملکرد صعودی بازار بیت کوین اغلب با یک دوره رشد برای آلت کوین‌ها دنبال می‌شود، یعنی زمانی که رشد بیت کوین متوقف می‌شود. این روند معمولاً نتیجه ورود سرمایه‌گذاران جدید به آلت کوین‌هاست که تصور می‌کنند بیت کوین گران شده و آلت کوین‌ها هنوز فضای زیادی برای رشد دارند.
از این رو، هر کاهش تدریجی و پیوسته در دامیننس بیت کوین می‌تواند نشانگر نزدیک بودن آلت سیزن باشد.
مسیر رسیدن به آلت سیزن: مراحل جریان نقدینگی
آلت سیزن معمولاً در چهار مرحله مشخص رخ می‌دهد که ماهیت چرخه‌ای بازار کریپتو را نشان می‌دهد:
مرحله اول: افزایش دامیننس بیت کوین
دامیننس بیت کوین پیش از شروع آلت سیزن شروع به افزایش می‌کند.
- آنچه اتفاق می‌افتد: سرمایه به سمت بیت کوین به عنوان یک دارایی باثبات جریان پیدا می‌کند و دامیننس بیت کوین رشد می‌کند.
- نشانه‌ها: افزایش شاخص دامیننس بیت کوین، افزایش حجم معاملات بیت کوین، و راکد ماندن قیمت آلت کوین‌ها.
مرحله دوم: قدرت‌گرفتن اتریوم
- آنچه اتفاق می‌افتد: نقدینگی به سمت اتریوم منتقل می‌شود؛ چرا که سرمایه‌گذاران به دنبال پروژه‌های دیفای و لایه دوم می‌روند.
- نشانه‌ها: افزایش نسبت ETH/BTC، جهش قیمت اتریوم، و رشد فعالیت‌های دیفای.
مرحله سوم: رشد آلت کوین‌های بزرگ
- آنچه اتفاق می‌افتد: توجه سرمایه‌گذاران به آلت کوین‌های بزرگ با اکوسیستم‌های جا افتاده جلب می‌شود.
- نشانه‌ها: رشد دو رقمی قیمت پروژه‌هایی مانند سولانا، کاردانو و پالیگان.
مرحله چهارم: رسیدن آلت سیزن
- آنچه اتفاق می‌افتد: آلت کوین‌های کوچک و پروژه‌های پرریسک بر بازار تسلط پیدا می‌کنند.
- نشانه‌ها: دامیننس بیت کوین به زیر 40 درصد می‌رسد و آلت کوین‌های کوچک‌تر رشدهای انفجاری را تجربه می‌کنند.
این چرخه اهمیت پیگیری جریان‌های نقدینگی و سرمایه‌گذاری در ارزهای درست در بازار را برجسته می‌کند.
مطالب مرتبط: آلت سیزن (Altseason) چیست و چگونه میتوان از آن کسب سود کرد؟
چگونه از آلت سیزن جا نمانیم؟
برای اینکه از آلت سیزن جا نمانید، باید همیشه یک قدم جلوتر از بازار باشید و با دید تحلیلی به روندها نگاه کنید. قبل از شروع آلت سیزن، تحقیقات دقیقی روی پروژه‌های نوظهور انجام دهید و به دنبال ارزهایی باشید که تیم توسعه‌دهنده قوی، نقشه راه مشخص، و جامعه فعال دارند.
بررسی مداوم شاخص‌هایی مانند دامیننس بیت کوین، نسبت ETH/BTC و شاخص آلت سیزن می‌تواند نشانه‌های شروع آلت سیزن را آشکار کند. همچنین بهتر است بخشی از سرمایه خود را برای خرید آلت کوین‌های معتبر در زمان مناسب آماده نگه دارید و از ورود هیجانی در اوج قیمت‌ها خودداری کنید.
مدیریت ریسک و داشتن استراتژی خروج مشخص نیز نقش مهمی در حفظ سود و جلوگیری از ضرر در پایان آلت سیزن دارد.
چگونه از آلت سیزن‌ها سود بگیریم؟
بهترین راه برای کسب درآمد در آلت سیزن، آماده شدن قبل از شروع آن است. یکی از راه‌های آماده شدن انجام تحقیقات کامل روی پروژه‌های جدید آلت کوین و یافتن پروژه‌ای با پتانسیل قوی است.
اگرچه این کار ممکن است دشوار به نظر برسد، اما شاخص‌هایی وجود دارند که می‌توانند در یافتن بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری قبل از آلت سیزن به شما کمک کنند.
برای مثال، می‌توانید اولویت را به آلت کوین‌هایی بدهید که تیم توسعه‌دهنده قوی، محصول کارآمد، و جامعه وفادار دارند. یک روش ساده برای سنجش این موارد، بررسی صفحه گیت‌هاب پروژه و جوامع شبکه‌های اجتماعی آن برای ارزیابی تعامل کاربران است.
در همین حال، آلت کوین‌هایی که به پلتفرم‌های صرافی رمزارز مرتبط هستند، اغلب در آلت سیزن عملکرد خوبی دارند. دلیل این موضوع آن است که این پلتفرم‌ها در زمان اوج بازار کاربران بیشتری جذب می‌کنند و همچنین می‌توانند از درآمد خود برای توسعه کاربردهای جدید استفاده کنند.
شما می‌توانید با خرید و نگهداری پروژه‌های قوی آلت کوین قبل یا بلافاصله پس از آغاز آلت سیزن و فروش آن‌ها پس از رشد قیمت، پول درآورید. یا می‌توانید تا پایان آلت سیزن صبر کرده و کوین‌ها را با قیمت پایین‌تر بخرید تا برای صعود بعدی آماده باشید.
خطرات و ریسک‌های آلت سیزن
آلت سیزن اگرچه می‌تواند فرصت‌های سودآوری چشمگیری فراهم کند، اما با ریسک‌ها و خطرات بزرگی هم همراه است. یکی از اصلی‌ترین خطرات، نوسانات شدید قیمتی است؛ بسیاری از آلت کوین‌ها ممکن است در مدت کوتاهی رشدهای چند برابری را تجربه کنند، اما به همان سرعت نیز سقوط کنند.
همچنین، ورود سرمایه‌گذاران تازه‌وارد و هیجانی به پروژه‌هایی با بنیاد ضعیف یا حتی طرح‌های کلاهبرداری می‌تواند باعث از دست رفتن کامل سرمایه شود.
نبود نقدشوندگی کافی در برخی آلت کوین‌ها هم یکی از ریسک‌های دیگر است؛ چرا که ممکن است در زمان فروش، خریداری برای ارز شما وجود نداشته باشد یا اختلاف قیمت خرید و فروش (اسپرد) بسیار زیاد باشد.
از سوی دیگر، پایان ناگهانی آلت سیزن و بازگشت سرمایه‌ها به سمت بیت کوین یا خروج کلی از بازار، باعث افت شدید ارزش آلت کوین‌ها می‌شود. بنابراین مدیریت ریسک، داشتن استراتژی خروج، و پرهیز از تصمیمات احساسی، برای فعالیت ایمن در آلت سیزن ضروری است.
آلت سیزن‌های قبلی
دسامبر 2017 – ژانویه 2018
بسیاری از کوین‌های جدید در نزدیکی اوج رشد شدید بیت کوین در سال 2017 و به لطف قابلیت قرارداد هوشمند اتریوم راه‌اندازی شدند. سرمایه‌گذارانی که به تازگی سودهای زیادی را از بیت کوین خارج کرده بودند، و همچنین دیگرانی که احساس می‌کردند فرصت را از دست داده‌اند، به بازار آلت کوین وارد شدند.
در نتیجه، بسیاری از آلت کوین‌ها به بالاترین قیمت تاریخی خود رسیدند، قیمتی که تا سال 2021 دیگر تکرار نشد (بعد از اینکه بیت کوین صد درصد به سقف قبلی خود برگشت.
در اوج آلت سیزن اوایل 2018، دامیننس بیت کوین تا 37.84 درصد کاهش یافت.
دسامبر 2020 – می 2021
شاید طولانی‌ترین آلت سیزن ثبت‌شده تا امروز بوده باشد. الگوی آن تقریباً مشابه سال 2018 بود، و تعداد زیادی کوین جدید راه‌اندازی شدند که در عرض چند هفته یا ماه به اوج قیمت رسیدند. دوج کوین و شیبا اینو از رمزارزهایی بودند که بیشترین رشد را داشته و به بزرگ‌ترین میم کوین‌ها از نظر ارزش بازار تبدیل شدند.
در طول این دوره، دامیننس بیت کوین از بیش از 70 درصد به 40 درصد کاهش یافت. با این حال، این رمزارز نهایتاً در سال بعد جایگاه خودش را پس گرفت؛ این در حالی بود که هیاهوی آلت کوین‌ها از بین رفت و بسیاری از پروژه‌های معروف مانند FTX، Three Arrows Capital و Celsius شکست خوردند.
شایان ذکر است که نمونه‌های بالا، طولانی‌ترین دوره‌های آلت سیزن هستند. اما همچنین چندین «مینی آلت سیزن» هم وجود داشته‌اند، از جمله در می 2018 و آوریل 2019.
سخن پایانی
آلت سیزن می‌تواند یکی از سودآورترین بازه‌های زمانی در بازار ارزهای دیجیتال باشد، اما تنها برای کسانی که با آگاهی وارد آن می‌شوند. تشخیص به موقع نشانه‌های آلت سیزن، مدیریت ریسک، و داشتن استراتژی خروج مشخص، از جمله عواملی هستند که می‌توانند سرمایه‌گذاران را از ضررهای سنگین نجات داده و آن‌ها را به سودهای قابل‌توجه برسانند.
با دنبال کردن شاخص‌ها، تحلیل دقیق رفتار بیت کوین و شناسایی پروژه‌های مستعد رشد، می‌توانید از آلت سیزن نهایت استفاده را ببرید. به یاد داشته باشید که در بازار رمزارز، فرصت‌ها نصیب کسانی می‌شود که آماده‌اند.
